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ETF Sparplan Rechner

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Eingesetztes Kapital:0 €

Reiner Zinsgewinn:0 €

Endvermögen (Brutto):0 €

Latente Steuer (ca.):0 €

Auszahlung (Netto):0 €

Reale Kaufkraft heute (Netto): 0 € Das ist Dein Endvermögen bereinigt um die Inflation.

Mathematik unter der Haube

Verwendete Formelzeichen:

$PV$ : Startkapital (Present Value)

$W_m$ : Depotwert in Monat $m$

$\Delta W_y$ : Jahreswertzuwachs
in Jahr $y$

$r_{pa}$ : Marktrendite p.a.

$r_m$ : Effektiver monatlicher Zinsfuß

$\text{TER}$ : Laufende Kosten

$P_m$ : Netto-Geldfluss in Monat $m$

$d$ : Dynamik (Sparraten-Erhöhung)

$E_y$ : Brutto-Entnahmebedarf in Jahr $y$

$r_{\text{div}}$ : Ausschüttungsrendite p.a.

$D_{\text{brutto}}$ : Brutto-Ausschüttung in Jahr $y$

$V_y$ : Vorabpauschale in $y$

$r_{\text{basis}}$ : Basiszins (BMF)

$i$ : Inflationsrate p.a.

$n$ : Anlagedauer (Jahre)

$K$ : Inflationsbereinigte Kaufkraft heute

$y_{\text{glide}}$ : Dauer des Glidepaths in Jahren

$y_{\text{rest}}$ : Verbleibende Jahre bis zur Rente

$B_{\text{tax}}$ : Bemessungsgrundlage

1. Sparraten-Dynamik

Die anfängliche Sparrate $P_1$ wächst jährlich um den Dynamik-Faktor $d$:

$$P_y = P_1 \cdot (1 + d)^{y-1}$$

2. Zinseszins-Berechnung

Die Berechnung erfolgt monatlich nach der iterativen Methode:

$$r_m = (1 + r_{pa} - \text{TER})^{\frac{1}{12}} - 1$$

$$W_m = W_{m-1} \cdot (1 + r_m) + P_m$$

3. Ausschüttungen (Dividenden)

Bei ausschüttenden ETFs wird am Ende des Jahres $y$ die Brutto-Dividende auf Basis des aktuellen Depotwerts berechnet und sofort versteuert:

$$D_{\text{brutto}} = W_y \cdot r_{\text{div}}$$

4. Glidepath (Risiko-Reduktion)

Ist der Glidepath aktiv, sinkt die erwartete Rendite $r_y$ (und Volatilität) in den letzten $y_{\text{glide}}$ Jahren vor der Rente linear vom Startwert $r_{\text{start}}$ auf den Zielwert $r_{\text{ziel}}$ ab:

$$r_y = r_{\text{start}} - \frac{y_{\text{glide}} - y_{\text{rest}} + 1}{y_{\text{glide}}} \cdot (r_{\text{start}} - r_{\text{ziel}})$$

5. Reale Kaufkraft (Inflationsbereinigung)

Um das zukünftige Nettovermögen auf heutige Preise ("heutiges Geld") herunterzurechnen, wird die angenommene Inflation über die Laufzeit diskontiert:

$$K = \frac{W_{\text{netto}}}{(1 + i)^n}$$

6. Safe Withdrawal Rate (SWR)

Die Entnahmerate misst, wie viel Prozent Deines Kapitals die erste Jahresrente aufzehrt:

$$\text{SWR} = \frac{E_1 \cdot 12}{W_{\text{netto}}} \cdot 100$$

Hinweis: $E_y = E_1 \cdot (1 + i)^{y-1}$. Bei Barista-FIRE verringert sich $P_m$ entsprechend.

7. Die Vorabpauschale (DE)

Die deutsche Vorabpauschale wird bei thesaurierenden ETFs am Jahresende virtuell vom Depot abgezogen. Sie verringert sich automatisch um geflossene Ausschüttungen:

$$V_y = \max\left(0, \min(W_{y-1} \cdot r_{\text{basis}} \cdot 0,7, \; \Delta W_y) - D_{\text{brutto}}\right)$$

Diese gezahlten Steuern werden im Hintergrund gespeichert und bei der Schlussberechnung exakt angerechnet.

8. Schlussbesteuerung (Latente Steuer)

Am Ende der Laufzeit werden noch unbesteuerte Kursgewinne versteuert. Die Bemessungsgrundlage $B_{\text{tax}}$ wächst mit jeder Einzahlung und gezahlten Vorabpauschale. $t_{\text{eff}}$ ist der Steuersatz (in DE inkl. Teilfreistellung ca. 18,46 %).

$$B_{\text{tax}} = PV + \sum P_m + \sum V_y$$

$$S_{\text{latent}} = \max(0, W_N - B_{\text{tax}}) \cdot t_{\text{eff}}$$

$$W_{\text{netto}} = W_N - S_{\text{latent}}$$

Wissensdatenbank

Thesaurierend oder Ausschüttend?

Der Rechner simuliert beide Szenarien absolut realitätsgetreu. Bei ausschüttenden ETFs fällt die Steuer sofort am Jahresende auf die Dividende an. Obwohl der verbleibende Betrag reinvestiert wird, bremst dieser ständige "Steuer-Abfluss" den Zinseszinseffekt. Ein thesaurierender ETF ist auf lange Sicht durch den Steuerstundungseffekt mathematisch fast immer im Vorteil.

Warum ist Thesaurierend nicht extrem viel besser als Ausschüttend?

Der Unterschied ist oft geringer als gedacht, aus drei Gründen: 1. Reinvestition: Auch beim Ausschütter werden Dividenden (nach Steuer) im Rechner sofort reinvestiert. 2. Freibetrag: In DE schützt der Freibetrag (1.000 €) frühe Ausschüttungen oft komplett vor Steuern. 3. Vorabpauschale: Der Thesaurierer wird in DE mittlerweile ebenfalls jährlich vorab besteuert. Am Ende schiebt der Thesaurierer zudem einen riesigen Berg unbezahlter Steuern ("Latente Steuer") vor sich her, während der Ausschütter seine Steuern bereits ratenweise abgestottert hat.

Warum wächst mein Depot in der Rente weiter?

Wenn Deine jährliche Entnahme geringer ist als die Zinserträge des restlichen Kapitals im selben Jahr, erzielt Dein Portfolio einen Überschuss. Durch die Inflation holt der Entnahmebedarf die Zinserträge jedoch irgendwann ein – dann beginnt der eigentliche Depotabbau.

Was bedeutet "Reale Kaufkraft heute"?

Eine Million Euro in 40 Jahren ist durch die Inflation nicht mehr so viel wert wie eine Million heute. Dieser Wert rechnet Dein zukünftiges Endvermögen in heutige Preise um, damit Du weißt, welche echte Kaufkraft Dir am Ende zur Verfügung steht.

Was besagt die 4%-Regel?

Die berühmte Trinity-Studie hat gezeigt: Ein Aktien-Portfolio überlebt historische Börsencrashs mit einer extrem hohen Wahrscheinlichkeit, wenn man im ersten Rentenjahr maximal 4 % des Kapitals entnimmt und diesen Betrag danach jährlich nur noch um die Inflation erhöht.

Wie stark wirken sich die Fondskosten (TER) aus?

Extrem! Selbst kleine Gebühren von 1 % fressen durch den fehlenden Zinseszins über 30 bis 40 Jahre oft zehntausende Euro Deines potenziellen Vermögens auf. Achte daher immer auf sehr günstige ETFs (TER unter 0,3 %).

Was ist die Guyton-Klinger-Strategie?

Das ist eine smarte Entnahmestrategie: Fällt das Portfolio in einem Jahr durch einen Börsencrash ins Minus, wird im darauffolgenden Jahr die eigene Rente nicht um die Inflation erhöht. Man "schnallt den Gürtel enger", um das Portfolio zu schonen. So sinkt das Risiko einer Depot-Pleite dramatisch.

Was bedeutet die Monte-Carlo-Simulation und die drei Pfade?

Die Simulation berechnet nicht nur einen starren Verlauf, sondern 100 verschiedene Börsenszenarien mit zufälligen Schwankungen (Volatilität).

Median Pfad (50%): Das wahrscheinlichste mittlere Ergebnis. 50% der Fälle liefen besser, 50% schlechter. Wegen der Schwankungen ist dieser Wert oft etwas niedriger als die rein lineare Rechnung (Volatilitäts-Bremse).
Glücks-Pfad (90%): Ein extrem gutes Marktumfeld. Nur 10% der Durchläufe waren noch besser.
Pech-Pfad (10%): Ein Szenario mit vielen Crashs. 90% der Fälle liefen besser. Wenn Dein Depot hier überlebt, ist Deine Strategie sehr sicher!

Was ist die Vorabpauschale?

Die Vorabpauschale ist eine deutsche Steuer-Regelung für thesaurierende (wiederanlegende) ETFs. Da diese Fonds Dividenden direkt wieder investieren, müsstest du theoretisch erst in 30 oder 40 Jahren beim Verkauf Steuern zahlen. Um diesen extremen Steuerstundungseffekt auszugleichen, besteuert der Staat jedes Jahr einen kleinen, fiktiven Basisertrag "vorab". Unser Simulator berechnet diesen komplexen Abzug automatisch und zieht ihn (falls er den Freibetrag übersteigt) am Jahresende ab. Beim finalen Verkauf in der Zukunft werden all diese bereits gezahlten Vorabpauschalen natürlich exakt verrechnet, damit du keinen Cent doppelt zahlst!

Brauche ich einen Freistellungsauftrag bei thesaurierenden ETFs?

Ja, unbedingt! In Deutschland fällt auch bei thesaurierenden ETFs jährlich die sogenannte Vorabpauschale an. Das ist ein fiktiver Gewinn, auf den deine Bank automatisch Steuern abführt, obwohl du nichts verkauft hast. Wenn du im Rechner (und bei deiner Bank) deinen Freibetrag von z.B. 1.000 € einträgst, wird diese Steuerlast blockiert und der Zinseszinseffekt kann ungestört für dich weiterarbeiten.

⚠️ Wichtiger Hinweis: Dieser Rechner dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle Berechnungen sind hypothetische Modellierungen ohne Gewähr.

🔒 Datenschutz: 100% Privat. Alle Berechnungen finden lokal in Deinem Browser statt. Es werden keine Daten an Server übertragen.

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